Gramma loreto est bicolore de couleur jaune et violet. Le corps est allongé et légèrement comprimé latéralement. La séparation des couleurs est nette et s'étend de la base de la nageoire anale jusqu'en haut du milieu de la nageoire dorsale. Cette dernière est unique et présente une tache noire située au niveau du premier et du deuxième rayon. Les nageoires pelviennes sont violettes et les nageoires pectorales et caudale sont transparente. Une barre noire traverse l'œil de la partie terminale de la bouche jusqu'en haut des ouïes.
Il existe un léger dimorphisme de taille chez Gramma loreto, le mâle est plus grand que la femelle.
Le Gramma loreto est un poisson vivant en petits groupes de deux mâles, plusieurs femelles et juvéniles. Les individus d'un groupe ne s'éloigne pas de leur territoire défendant farouchement leur zone de ponte. Bien que ce poisson soit non territorial à proprement parler, il se montre parfois agressif envers d'autres espèces lui ressemblant.
Le Gramma loreto est un poisson ovipare qui pond sur substrat caché entre février et juin. La mâle prépare le nid tapissé de débrits dans lequel la femmelle va pondre. le mâle gardera la ponte jusqu'à l'éclosion. La durée d'incubation est d'environ 11 jours à une température oscillant entre 23 et 27°C. Des études montrent que cette espèce possède les deux sexe à la naissance et sont non différenciés. Ce n'est que vers une taille de 3 cm que le dimorphisme apparait. L'individu pedra l'un des deux oraganes sexuels pour devenir mâle ou femmelle.
Le gramme royal est un planctivore qui se nourrit principalement de zooplancton et de crustacés.
Gramma loreto est un poisson issu de l'océan Atlantique ouest, zone Caraïbes. Malgré une reproduction maitrisée en aquarium, l'essentiel des populations vendues en magasin d'aquariophilie est toujours issu de prélèvements naturels. Cette espèce peut être confondue avec Pictichromis paccagnalleae, Gramma brasiliensis et Pictichromis coralensis.