Gymnogeophagus caaguazuensis mesure autour de 9 cm. Les mâles dominants peuvent cependant atteindre 12 cm.
Le mâle adulte est plus grand que la femelle.
Poisson qui se raye Cette espèce a tendance à facilement se stresser : ce mal-être se caractérise par l'apparition de barres noires marquées sur l'ensemble de son corps. Gymnogeophagus caaguazuensis est un poisson vivant en petit groupes qui réside naturellement à proximité du fond. Les membres de chaque groupe s'organisent autour d'une hiérarchie bien établie. C'est une espèce omnivore à tendance carnivore au tempérament calme. Bien que légèrement territorial, Gymnogeophagus caaguazuensis est un animal plutôt paisible qui se comporte généralement de manière pacifique avec les autres espèces. Il est à noter qu'il est parfois moins tolérant avec ses congénères. Des parades voire des petites joutes peuvent survenir entre les différents membres du groupe jusqu'à ce qu'une hiérarchie soit établie.
Gymnogeophagus caaguazuensis est un poisson ovipare sur substrat découvert puis incubateur buccal larvophile. Chez cette espèce, les mâles dominants sont polygames et se reproduisent chaque saison avec plusieurs femelles.
Gymnogeophagus caaguazuensis est un poisson vivant en eau douce originaire d'Amérique du Sud.