Le Poisson-ange nain flamboyant est tricolore avec un patron majoritairement rouge, bleu et noir. Cette espèce possède également des rayures verticales de couleur rouge, bleue et noire. Le Poisson-ange nain flamboyant naît toujours femelle. En grandissant, les individus vont changer de sexe pour devenir mâle, c'est ce que l'on appelle un hermaphrodisme successif de type protogyne. Ce mécanisme est réversible mais prend plus de temps.
La différence entre mâle et femelle est très visible. Le mâle adulte est plus grand que la femelle et possède une nageoire anale se terminant en pointe.
Le Poisson-ange nain flamboyant est un poisson vivant en couple ou en groupe qui réside naturellement à mi-profondeur et à proximité du fond. Les membres de chaque groupe s'organisent autour d'une hiérarchie bien établie. C'est une espèce au tempérament vif. Cette espèce est très active de nature. Elle apprécie les grands espaces. Bien que ce poisson soit non territorial à proprement parler, il se montre parfois agressif envers d'autres espèces. Le Poisson-ange nain flamboyant est un poisson polygame qui vit couramment en harem.
Le Poisson-ange nain à deux bandes est un poisson ovipare qui pond en eau libre.
À l'état sauvage, le poisson-ange flamboyant a un régime alimentaire varié composé d'algues et de crustacés.
Le Centropyge loriculus, plus communément appelé Poisson-ange nain flamboyant, est un poisson tropical originaire de la mer de Corail, de la mer des Philippines, de la mer du Japon, des mers d'Asie du sud-est, des Mers indonésiennes et de l'océan Pacifique tropical ouest.